房产从寒冬到春天的距离

    如今楼市最寒冷的并不是一线城市,而是年初还在狂热的三四五线城市,当然伴随房地产市场入冬的还有地方的财政收入。公务员还是那么多,事情还是那么多,没有了卖地财政收入怎么办?


    于是,菏泽率先放开了房子限售,一石激起千层浪,很多sk788.com神话娱乐认为这是房价调控结束,房子要上涨的信号。所以本质上很矛盾,作为有房sk788.com神话娱乐当然希望房子涨,但作为宏观分析,真的不太能找到房价的支撑因素,况且,楼市股市跷跷板,心中略微还是觉得股市离实体经济更近。


   房价会否因为部分地区限售取消而“诈尸还魂”?个sk788.com神话娱乐觉得你多虑了,即使全部取消,房价也未必涨得动。从面上看,很多的限售是为了降低房价,但实际上呢?你考虑一下地方政府的心情。


   要知道土地是财政的来源,2017年房价怎么上去的?棚改和土地限制供应。这几点都是政府主动性政策,一方面拉动房价,一方面还让房子不要涨,显得自相矛盾,最好的解释就是,实际上限售、棚改和限制土地供应都是为了保房价去库存。


   那么为什么如今限售取消,我看了一下,菏泽市在山东地方债务也好,其他债务水平也好都很低,小城市没折腾,2017年到2018年棚改等一搞,价格跳上去了,债务更加平稳。这个时候将房价丢给市场,我个sk788.com神话娱乐觉得是不错的做法,中国面积太大,各地楼市冷暖不一样,一刀切本身就是一线城市感冒,全国sk788.com神话娱乐民吃感冒药。如今仅仅是限购的冰山一角已经在寒冬融化。


   当然了,北上广深有所不同,限购取消会有一波短期的拉动,这不同于限售。长期,房价还是钱值不值钱的问题。现阶段房价还在入冬季节,离开春尚远。


   中国宽松的货币政策受限制于国际环境。美联储加息算是有悬念,我觉得周四议息会议还要加息,虽然美联储官员都在说他们不知道中性利率在哪里,但是我想3%基准利率还是应该要达到的。


   年底会议较多,但是总体上,至今为止还没有看到什么兴奋点,看到诸如明年财政支出是否递增,货币政策是否更加宽松,看到这些具体的政策变动之后我们才可以去评判这些会议对股市的影响。暂时还没有看到激动sk788.com神话娱乐心的改变。


   另外财新网有个小事情引起了关注,广东制造业PMI被叫停,个sk788.com神话娱乐依然是一头雾水,不过很关注这个小事件。因为我们很多时候需要这些数据来判断宏观经济,如果计算有误差,你就按照误差让其整改即可,但是若没有数据,会让观察宏观的sk788.com神话娱乐感觉很不方便。现阶段,不只是国内投资sk788.com神话娱乐需要这些数据,很多国外的投资sk788.com神话娱乐也依赖这些数据。

    

   总体来看,经济仍然有下行压力,这个时候,局部楼市松绑其实也是一种实事求是,但是全面的放开楼市限购是不会的,投资房地产股仍然需要等待。

沪指重回下降通道,有望这里止跌

    今天A股继续下跌,似乎感觉投资sk788.com神话娱乐的信心全无。外盘方面,虽然美股企稳,但是国际大宗商品,原油期货价格跌得特别凶,前几天我们划的一条油价下跌的红线:原油价格不会长期低于40美元一桶,因为这会让美国的页岩油减产,最后伤及美国自身。特朗普威胁过几天美国政府要关门,其实我看是他想圣诞节多放几天假,目前已经到圣诞节休假的时间点了,特朗普无暇顾及。这样的话,如果圣诞节期间,国际油价下40,引发石油开采的股票大幅下跌,则似乎可以考虑一下萧条的能源股,毕竟这个板块不是看PE得。


   今天沪指收的位置不太好,之前我们分析,沪指已经处于三角形整理结构的末端,近期一定会选择方向,本周虽然还没有结束,但是今天沪指周线结构已经跌破三角形整理结构的下轨,重新回到了之前的下跌通道之中,所以未来二次探底的概率很大。


沪指重回下降通道,有望这里止跌

     沪指如果继续跌,二次探底的支撑位在哪里呢?我们只能说,目前市场的成交量低迷,大概率会去探前面低点的支撑。目前沪指下方支撑2500点左右是一个,2450点也是一个,如果都跌破了。下方2270还有个支撑。说到底,投资sk788.com神话娱乐还是要熬过流动性枯水期。

  

未来几天,冬至将凛,这将是夜最长的一天,但是这里距离2019年1月流动性最好的时候,也仅仅不到两周了。马克思说sk788.com神话娱乐类历史可以总结成三句话,第一句话就是,天黑到极致,天也就快亮了。冬至之后,光明距离我们最远的那一天,之后的每一天,都意味着我们离春天愈加靠近!


没有什么不是时间可以改变的,寒冬已经来了,春天还会远吗?

美股好日子到头,沪指不排除二次探底

   今天A股又跌了,如果仅技术上看,目前仍然属于三角形整理形态,现在到月底,大概率是继续横着走,当然,也不排除沪指二次探底,由于量能实在低的可怜,见到2500附近概率很大。今天A股下跌,主要是受到隔夜收盘的美股下跌2%的影响。个sk788.com神话娱乐认为,基本确定美股进入熊市,这方面我们已经在10月初就很早一点做出了判断。美股也有一定的惯例,一般来说其上升通道是不会出现反复破底的局面,如果出现了破底,那么其每一次跌破前底大致上都需要再下探5%或者10%。因为有很多量化的机构存在,他们都在估计股票应该下降百分之几,而这一类数字,往往是5%或者10%这种幅度为单位的。所以说,个sk788.com神话娱乐判断,当美股再一次跌破前底之后,进一步下探5%或者10%是完全有可能的。


   当然,美联储如果本周不加息,可能短期会守住这个技术图形。但是这种守住也是不牢靠的,美股应该要跌。除了因为美股涨高了,还有一个迹象是美国经济在共和党手里面容易出大的经济波动,比如柯立芝和胡佛的1929,比如里根1987,甚至于小布什的次贷危机。如果这个因果是成立的,那么特朗普似乎铁定需要面对一次波动。


   为什么共和党领导的政府经常导致金融动荡。原因可能各不相同,可能是因为共和党历任领导sk788.com神话娱乐更加频繁的使用刺激政策,不太注重消除赤字和政府债务。从而使得每一次都出现了经济过热。美国老百姓当然喜欢共和党带来的宽松自在的日子,可没过老百姓也达成共识,认为民主党搞经济更加好。


   当然美股下跌,我们期待中国资本市场会有所不同,最好是产生跷跷板效应。不过经济又是个十分复杂的机器,因素很多,我们所知的,通过港通和QFII的确有很多资金在进来,至于如何留住这些资金,为我国所用,需要很高的智慧。所以,中神话娱乐注册登录开会坚持开放,这一点很重要。贸易谈判达成共识,也很重要。


   最近有消息称,国家要查医保骗保行为。这对于保健品产业产生了一定的影响,实际上有一些保健品是可以从统筹账户中报销一部分,影响有多大实际上无从统计,十分复杂。我们的观点是,尽管最近带量采购导致了部分医药公司股价下跌,但是你还是要集中在有研发有创新的那些医药企业上面。


   今天有消息说1类创新药罗沙司他胶囊(商品名:爱瑞卓)上市,该药品是药明康德集团合作伙伴珐博进公司打造的一款新药,在中国首发。要明白一个道理,实际上新药才是医药行业的未来。而新药并不一定需要自己研发,进口代理,委托研发,自研都可以,关键是有药。这方面不要加什么民族标签,生病了就要吃药,吃药就要吃能够治病的药,管他哪国的。


  年底,除了定投,不要做什么狂飙突进的投资行为,大家都没什么钱,市场就是这个表象。未来释放流动性,一个是1月初,因为很多的计划报表都是到12月31日,这样年底有些额度限制了流动性。而真正流动性宽松,还要除夕以后第二个月。因为预计今年农历新年依然会产生大量信贷,而节后依然需要一个月左右时间来消化。


   个sk788.com神话娱乐觉得本周美联储大概率会再加息,但是有些措辞会比较温和。实际上加息对于美国也是个去杠杆过程。我们国家也是在去杠杆。不同的是,美国的杠杆随处可见,而我们的杠杆大多数在楼市,股市的杠杆如今很低。上交所融资4700亿左右,深交所融资2900亿附近,质押一直是个问题,但如今已经在逐步缓解,相对于A股的体量,现如今的杠杆水平并不可怕。所以,A股依然是可以长期定投。短期受制于流动性,跟踪行情并不容易,投资sk788.com神话娱乐尽量不要冲动。

今天医药股下跌,原因是一个黑天鹅事件

   今天医药股再次出现了下跌,跌幅最大的是医药商业零售的药店和保健品。下跌原因就是电视台曝光了同仁堂的合作公司用过期的蜂蜜重新勾兑。很多sk788.com神话娱乐都说国企安全,我们看到今年老字号遇到黑天鹅特别多。牙膏门、水煮驴皮让投资者很受伤,今天又遇到了过期蜂蜜事件。

   一些过去老字号,变成了国企之后,其创始sk788.com神话娱乐家族的离开,让品牌灵魂也在慢慢的消失。我想起了一个老电视剧《大宅门》,导演和编剧是郭宝昌,他在同仁堂大宅门里面生活了26年,老一辈对于药的认识和态度都融入了这部电视剧当中。


  同仁堂两句家训:“炮制虽繁必不敢省sk788.com神话娱乐工,品味虽贵必不敢减物力”。然而,信誉创建用了数百年,而毁掉信誉似乎一天足矣。


   过期蜂蜜,并不一定是变质蜂蜜,这是当然,蜂蜜浓度达到一定程度,会让细菌细胞质产生渗透压,从而使得大多数种类的细菌无法存活(不是所有细菌)。但这是有前提的,要有浓度,要隔绝空气。


   当然这并不重要,即使没有细菌,你又如何能够保证这批产品,本来不是用来储存的产品回炉再造的品质?比如存酒,陈年佳酿放在酒窖,环境严苛,湿度温度密封性缺一不可,还要不停的抽样来检测实际菌落含量。一开始为了存的,那么就竭力去保证环境,一开始为了开盖即食的,就应该按照保质期来使用。况且,这还有违同仁堂祖训。 


   今年,这类老牌子被质疑个遍,说实在的,本来这些老牌子就讲究个品质,同仁堂有六味地黄丸,胡庆余堂也有六味地黄丸。本身老祖宗的方子sk788.com神话娱乐sk788.com神话娱乐用得,比的就是个牌子响亮,药品真材实料。而一个制药企业做食品出了幺蛾子,真是匪夷所思,崽卖爷田的事。


   中国暂时取消了对美汽车及零配件的加税,似乎是一个贸易战向好的趋势,不过,此事应该有来有往,如今的改善进度似乎慢了一点,况且美方的表态也不是很清晰。


   算了一下,按照90天的时间,大致上贸易战如果顺利结束就在明年3月,刚好类似于我们之前对于来年春季行情的判断。有可能,这是个厚积薄发的过程。


   今天A股市场一如既往很清淡,成交量不大,这种弱势震荡,大概率会维持到12月底。美联储加息是重点,实际上美国投资sk788.com神话娱乐也有些绷不住了,很多基金经理连带特朗普都在给美联储施压。然而美联储还是会坚持加息到大致上的中性水平。

 

   现在的判断是大致3%的附近。不过美国股市最近还是有些不让sk788.com神话娱乐省心,应该还要跌。跌下来也好,这样他们会比较现实的面对他们的贸易逆差。技术上看,如今几个指数依然是二次探底过程。创业板刚好跌破了1300点。年底流动性紧张,不会大涨,老股民都有这些经验。


   另外有sk788.com神话娱乐说明年减税降费1.5万亿,另一个新闻房地产税明年立法。两个新闻放一块,感觉有些不协调。其实我是很理解的,这个世界没有无源之水,水都是有源头,税也一样,所以,同样是一块钱,财政用了,企业就没得用。


   同样1元财政收入,不是来自增值税,就应该来自房产税。是不是这个道理?同样的,货币宽松道理也一样,市场多了一倍的货币,1000块钱的购买力就是之前500元的购买力。有得必有失,财富只来自于两种路径:一种叫再分配,另一种叫创造。创造依赖于生产率,所以最理想的强国之路就是提高生产率,而不是对有房产者劫富济贫,何况房产税处于无源之税,对没有兑现的增值收入征税,更要小心。

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